Este viernes vencen $1.100 millones en opciones de Bitcoin. Los alcistas del BTC todavía se están curando las heridas de la brutal corrección del 4 de diciembre, en la que el valor se desplomó de 57.000 a 42.000 dólares.
Este retroceso provocó que casi $850 millones se liquidaran en contratos largos de futuros de BTC y redujo el “índice de preocupación y codicia” a su nivel más bajo desde el 21 de julio.
Comprobar cada caso es notable de una manera u otra, porque el mínimo del 21 de julio por debajo de los 30.000 dólares habría eliminado todas las propiedades positivas en 2021.
Opciones de Bitcoin: Reservas en manos de las bolsas
Mientras tanto, el mínimo de $42.000 del 4 de diciembre supone una ganancia del 44% en lo que va de año. Los alcistas pueden centrarse en las reservas de Bitcoin en manos de las bolsas, que siguen disminuyendo y ya están en su punto más bajo en tres años.
Según CryptoQuant, actualmente hay menos de 2,27 millones de BTC depositados en las bolsas, y el hecho de tener menos fondos disponibles para comprar y vender indica que los operadores no están dispuestos a vender a corto plazo.
Muchos comerciantes consideran que esto es un escenario alcista. Los osos son más altos ya que el Bitcoin se estabilizó justo por encima de los 50.000 dólares, a pesar de la clara consistencia entre las opciones de nombre (comprar) y de venta (promover) en el vencimiento del viernes de 1.100 millones de dólares.
Las opciones de Bitcoin para el 10 de octubre fueron una mezcla de interés abierto. La oferta de CoinGlass es escasa.
Un panorama más amplio utilizando las opciones de compra y venta sugiere una pequeña ventaja del 7% para los toros de Bitcoin, ya que los $555 millones tienen un mayor interés abierto que las opciones de venta de $520 millones.
Pérdida de valor
En las opciones de Bitcoin, sin embargo, la indicación de 1,07 es engañosa porque la pérdida de valor del 11,5% durante la semana anterior hizo inútiles la mayoría de las apuestas optimistas.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los $52.000 a las 8:00 a.m. UTC del 10 de diciembre, sólo estarán disponibles 50 millones de dólares (compra).
Ese efecto se produce como resultado del hecho de que no hay valor en la compra de Bitcoin a 55.000 dólares, independientemente de que se compre y se venda a ese precio.
Las estadísticas sugieren que los toros están en una gran derrota. Los escenarios basados en el movimiento actual del valor se enumeran a continuación.
- El número de contratos de opciones disponibles para los toros (call) y los osos (put) varía en función del valor del BTC al vencimiento.
- Los ingresos teóricos son el resultado del desequilibrio que favorece a todas las partes: 400 calls frente a 6.600 spots entre 47.000 y 50.000 dólares.
- El resultado favorece a los dispositivos de venta (bear) por 300 millones de dólares. 1.700 calls frente a 4.700 plazas entre 50.000 y 54.000 dólares.
- El resultado favorece a los dispositivos de put (bear) por 160 millones de dólares. Por encima de 54.000 dólares, hay 2.400 llamadas y 2.900 plazas.
- Por 30 millones de dólares, el resultado favorece a las opciones de venta (bear).
Venta neutrales o bajistas
Esta estimación tiene en cuenta las opciones de decisión utilizadas en las apuestas alcistas, así como las de venta neutrales o bajistas, en las opciones de Bitcoin.
No obstante, esta simplicidad ignora mecanismos de financiación más sofisticados. Un comerciante, por ejemplo, puede haber comprado una posibilidad de nombre, produciendo con éxito prensa negativa para Bitcoin por encima de un determinado valor.
Desafortunadamente, no hay un método claro para estimar este impacto. Los osos harán todo lo posible para mantener el BTC por debajo de los 50.000 dólares.
Los osos del Bitcoin necesitan un suave empujón por debajo de los 50.000 dólares para obtener un beneficio de 300 millones de dólares. Los toros por su parte, preferirían una restauración del valor del 7,2 por ciento desde los actuales 50.500 dólares para reducir sus pérdidas a la mitad.
Dada la liquidación de 2.000 millones de dólares de las apuestas largas apalancadas el 4 de diciembre, lo más probable es que los toros intenten mantenerse a flote y no es probable que asuman riesgos adicionales en este momento.
Los alcistas perderán su tiempo intentando recuperar esta pérdida a corto plazo, lo que será infructuoso. Como resultado, los osos parecen tener la ventaja en este vencimiento.
