Bitcoin probó la temperatura por debajo de los 33.000 dólares, pero desde entonces hemos vuelto a contactar con los 38.000 dólares. La volatilidad podría seguir siendo alta tras la conferencia de prensa de la FED de este miércoles.
Bitcoin: Resumen semanal
En primer lugar, recordemos que blockchain no es una bola de cristal. El análisis en cadena es una herramienta de análisis más o menos útil, y no tiene en cuenta el grueso de las transacciones especulativas que tienen lugar en las bolsas.
En su informe, el analista @Checkmatey se mostró ligeramente bajista, sugiriendo que la tendencia bajista podría extenderse:
“Esta es la mayor caída desde el mercado bajista de 2018-2020 si se deja de lado el mínimo de julio de 2021. Un descenso de esta magnitud podría cambiar la percepción de los inversores y el sentimiento del mercado”.
Prefiere ver el vaso medio lleno y subrayar que este descenso es, sobre todo, una gran oportunidad de compra. Nunca cedas al FOMO (Fear of Missing out) y compra cuando los precios son bajos, ese es el secreto.
También hay que recordar que en los últimos 9 años, el 95% de la subida del bitcoin se ha producido en una ventana de tiempo de 64 días, es decir, sólo el 2% del tiempo. La mejor estrategia es esperar, contra todo pronóstico.
Uno de los datos interesantes del informe es el de las retiradas desde la HTA. Podemos ver que las fases dolorosas como la que estamos viviendo son habituales. Por ejemplo, BTC había caído un 83% en diciembre de 2018 y luego un 74% en marzo de 2020, justo al comienzo de la pandemia.
Informe: Resumen
– El análisis en la cadena muestra que los tenedores a corto plazo (aquellos que compraron BTC hace menos de 155 días) poseen el 18% de BTC y todos están en rojo.
– En cuanto a los tenedores a largo plazo, que poseen el 82% del BTC, el 78% de ellos siguen teniendo beneficios. La semana pasada estábamos al 85%.
– Lo más indicativo es que la cantidad de BTC que no se ha movido en más de un año ha aumentado desde octubre. Más del 60% del BTC se transfirió por última vez hace más de un año.
Este último punto es interesante. Estamos por encima del nivel alcanzado durante el crash covídico de 2020, así como durante los mercados bajistas de 2015/16 y 2018/2019.
En otras palabras, cada vez más BTC llega a manos de los titulares. Esta dinámica es más importante que la reacción de los operadores a corto plazo que parecen olvidar que es arriesgado ponerse en corto con el mejor activo de la historia de la humanidad.
En total, el 35% de BTC está en números rojos. Estamos en un máximo de 20 meses. Este es un umbral hacia el que históricamente vemos retrocesos alcistas, aunque hemos visto cosas peores:
Para ayudarle a aguantar a pesar de esta desagradable volatilidad, tenga en cuenta que, por término medio, las caídas duran 89 días, y los descensos son del 57%. Sin embargo, las rachas alcistas que siguen son de una media del 362%.
La bolsa o Bitcoin
Como era de esperar, el endurecimiento monetario de la FED está haciendo tambalearse a Wall Street, que hasta ahora ha levitado gracias a los billones creados ex nihilo para comprar deuda pública y préstamos inmobiliarios.
Como resultado, el balance de la FED se sitúa ahora en el 38% del PIB. Esta cifra sigue siendo pequeña en comparación con el BCE (82%) o el Banco de Japón (134%). Lo que tenía que pasar, pasó. La inflación es tan alta que la FED tiene previsto dejar de imprimir dinero a partir de marzo.
En otras palabras, ya no hay ninguna razón para que la burbuja bursátil siga hinchándose. Las grandes multinacionales como Microsoft, Google, Apple, Nvidia y Tesla aguantarán, pero ya es una carnicería para los valores de pequeña capitalización, que han caído más de un 20% desde sus máximos de noviembre. Algunas valoraciones han bajado un 50-80%.
El NASDAQ ha bajado un 14% con respecto al ATH. No es suficiente para que la FED se eche atrás todavía. Sobre todo porque Jerome Powell fue muy claro en su última comparecencia ante el Congreso de EEUU:
“Si las cosas evolucionan según lo previsto, pondremos fin a nuestras compras de activos en marzo y comenzaremos a subir los tipos en el transcurso del año […] En algún momento, quizás más adelante en el año, comenzaremos a reducir el tamaño de nuestro balance”.
Así que probablemente no deberíamos esperar ningún alboroto este miércoles. Dicho esto: no se puede aprovechar un ponzi.
De acuerdo al sitio web del Tesoro de Estados Unidos, los contribuyentes de Estados Unidos pagaron cerca de 562 mil millones de dólares en intereses correspondientes a la deuda de la nación que era tres veces menor. Este pago total de intereses relativamente bajo es posible gracias a los bajos tipos de interés.
Pero la verdad es que los tipos no pueden subir sin provocar una recesión bíblica. La FED puede fingir durante un tiempo, pero tarde o temprano se verá obligada a dar marcha atrás.
Además, no importa si los tipos suben al 1,50% o al 2% cuando la inflación es de dos dígitos No dejes que los desaciertos de la FED distraigan. La moneda fiduciaria se está derrumbando con el telón de fondo de la escasez de energía y aquellos que no pongan sus ahorros en un refugio seguro van a ser arrastrados.
Terminemos recordando que bitcoin es una inversión a largo plazo. Nadie ha perdido nunca dinero durante un periodo de más de tres años. Sí, es la sexta mayor reducción de la historia. Sí, el Bitcoin se ha fundido temporalmente en un 50%. Pero sigue subiendo un 900% en los últimos tres años.
