Un documento de trabajo del Banco de Pagos Internacionales (BPI) ha concluido que una moneda digital de banco central (CBDC) intermediada o híbrida es prometedora y cree que los desarrollos basados en los actuales y populares sistemas de criptodivisas no cumplen los requisitos.
Raphael Auer y Rainer Böhme, economistas del BPI, publicaron este 8 de junio el papel de trabajo titulado “Central bank digital currency: the quest for minimally invasive technology” (Moneda digital del banco central: la búsqueda de una tecnología mínimamente invasiva). El documento, de 20 páginas, explora una variedad de posibles arquitecturas de CBDC y cómo podrían mejorar los sistemas de pago preexistentes. También analizaba lo que esas arquitecturas podrían hacer por los bancos centrales en el futuro.
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Auer y Böhme observaron que casi 50 bancos centrales han lanzado diseños o prototipos de CBDC. Teniendo esto en cuenta, establecieron, en su documento, los requisitos para un diseño de CBDC “mínimamente invasivo”. Requisitos que incluían la capacidad de “actualizar el dinero a las necesidades actuales sin interrumpir la arquitectura probada de dos niveles del sistema monetario”. Además, el diseño debía contar con la participación de los sectores públicos y privados.
Finalmente, descubrieron que “los desarrollos tecnológicos inspirados en los populares sistemas de criptodivisas, basados en el anonimato y carentes de una autoridad central” no cumplían los requisitos designados. Sin embargo, revelaron que los billetes digitales que funcionaban “con arquitecturas CBDC “intermediadas” o “híbridas”” eran especialmente prometedores.
El documento señala, además que un elemento clave es el marco legal que sustenta las reclamaciones directas al banco central: “el CBDC nunca está en el balance de los proveedores de servicios de pago (PSP) y, por tanto, no se ve afectado por la quiebra”.
De este modo, en caso de insolvencia del PSP, las tenencias de CBDC de los consumidores no estarían expuestas a las reclamaciones de los acreedores del PSP.
Los autores afirman que, aunque hay muchas formas de proceder en relación con los CBDC, “todas requieren que los bancos centrales desarrollenuna gran experiencia tecnológica”.
Casdi 50 países estudian Poner en marcha su CDBC
Los CBDC siguen siendo objeto de debate
Muchos países de todo el mundo siguen adelante con sus planes de CBDC. China, por ejemplo, está en medio de un programa piloto para su yuan digital. Un programa que, a partir del 12 de mayo, incluía servicios de comestibles en línea y unidades de entrega de alimentos. El Zhejiang E-Commerce Bank, un banco privado con sede en Hangzhou, también se unió al programa.
Por otra parte, otros países están ejerciendo más cautela. El 7 de junio, el Banco de Inglaterra (BoE) publicó un nuevo documento de debate que abarca cuestiones relacionadas con las monedas digitales. El documento afirmaba que el Reino Unido necesitaría un marco regulador claro antes de que una stablecoin pudiera operar en el país.
Sobre esta materia, Andrew Bailey, Gobernador del Banco de Inglaterra, dijo que lo importante es que se prevea todo para el futuro de las nuevas formas de pago con dinero digital, aun si estos planteamientos con difíciles e incómodos. También afirmó que, en caso de que los pagos con stablecoin se generalicen, tendrían que seguir las mismas normas de regulación que las de los bancos.
