El Bitcoin y su repunte de precios de Octubre parecen haber puesto a la criptodivisa en una base firme antes de las reuniones de los bancos centrales en Estados Unidos, Reino Unido y Australia para evaluar la rigidez de la inflación y determinar la respuesta política.
La criptomoneda más importante subió casi un 40% en octubre, alcanzando un nuevo récord de 66 mil 975 dólares, ya que los inversores se alegraron de la estacionalidad positiva y del lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin basados en futuros en Estados Unidos. Fue el mayor repunte porcentual en un solo mes desde diciembre de 2020.
El Bitcoin y la FED
Si bien los indicadores clave favorecen un seguimiento positivo en los próximos meses, podría no ser un viaje tranquilo si la inminente reducción del estímulo, también conocida como taper, por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y otros bancos centrales importantes sacude los mercados de valores.
“El sentimiento alcista de Bitcoin sigue siendo febril, destacado por NFT. NYC (el evento anual de tokens no fungibles) azotando al capital financiero en un frenesí”, dijo Jehan Chu, socio gerente de Kenetic Capital, con sede en Hong Kong.
“Sin embargo, si los mercados públicos se tambalean por la reducción de la compra de bonos de la Fed, BTC podría verse arrastrado a una pequeña corrección después de alcanzar máximos históricos la semana pasada”, puntualizó Chu.
Se espera que la reunión de la FED del miércoles concluya con los responsables políticos anunciando planes para comenzar a reducir los 120 mil millones de dólares mensuales en compras de activos que han desencadenado una toma de riesgos sin precedentes en todos los rincones de los mercados financieros durante los últimos 18 meses.
Los analistas creen que la reducción de la FED está prevista. Por lo tanto, la reacción del mercado dependerá del lenguaje de la FED sobre la inflación y el momento de la primera subida de los tipos de interés.
La inflación: otro factor
Varios responsables de la política monetaria han dicho recientemente que la inflación está resultando más rígida de lo que se esperaba. Mientras tanto, los operadores de bonos y los futuros de los tipos de interés han aumentado las apuestas sobre una pronta subida de los tipos.
El viernes, los analistas de Goldman Sachs adelantaron su previsión de la primera subida de tipos a julio desde el tercer trimestre de 2023, según Bloomberg. El gigante de la banca de inversión espera la segunda subida de tipos en noviembre de 2022, seguida de dos subidas en 2023 y 2024.
Los futuros de los fondos de la Reserva Federal están fijando el precio de las subidas a partir de la segunda mitad de 2022. El rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, que es más sensible a las expectativas de tipos de interés/inflación a corto plazo que el rendimiento a 10 años, casi se duplicó hasta los 50 puntos básicos en octubre.
Aunque la renta variable y el bitcoin se han mantenido resistentes, las cosas pueden cambiar si el comunicado de la Fed contiene menos referencias a que la inflación es “transitoria”. Ello podría implicar el creciente malestar de los responsables políticos con la alta inflación y validar los temores de subidas de tipos más rápidas, lo que a su vez provocaría una presión de venta sobre la renta variable y el bitcoin.
Charlie Morris, de ByteTree Asset Management, dijo a Bloomberg que el bitcoin es una “cobertura de riesgo contra la inflación”. El atractivo de la criptomoneda, similar al oro, atrae a los compradores principalmente cuando los mercados financieros mundiales ven una fuerte demanda de activos sensibles al crecimiento. Sin embargo, el bitcoin se ve afectado sobre todo cuando los mercados mundiales se debilitan.
Aparte de la reunión de la FED, los inversores estarán atentos a la reunión del martes del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y a la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra del jueves, así como al informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes. Los mercados monetarios esperan que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés esta semana.
