Los datos de los derivados muestran que el mercado está dominado por los largos y que los principales operadores añadieron apalancamiento cuando el precio del BTC se disparó hasta los 46 mil 300 dólares.
Este lunes, el Bitcoin (BTC) experimentó un alza del 20%, tras una semana de movimientos inesperados. El récord logrado hoy lo ubica el precio de la stablecoin en el más alto desde el pasado 18 de mayo, cuando inició su racha de desplome.
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El alza se produce, aún cuando, Janet Yellen secretaria en funciones del Tesoro de los Estados Unidos, apoyara una definición mucho más amplia de las empresa de criptografía en lo que es el proyecto de Ley de Infraestructura, conocido también como HR 3684, que actualmente se debate en el seno del Senado.
Los inversores se mantienen preocupados y al tanto de las regulaciones que podrían surgir del Senado, pese a que el precio del Bitcoin pareciera tener una tendencia al alza. Los indicadores de los derivados, no obstante, no dan señal alguna de confianza por parte de los osos.
Margen de Bitfinex BTC largo / total de contratos de margen
La propuesta de Ley que se discute en el Senado de los Estados Unidos, hace obligatorio que todas las transacciones en criptomonedas que superen los 10 mil dólares deben ser declaradas ante el Servicio de Impuestos Internos, aún sin mineros, validadores o desarrolladores de protocolos.
Sobre este punto en particular los legisladores Pat Toomey y Cynthia Lummis, se encuentran presionando para este requisito se delimite nada más a los corredores y a las bolsas.
Poseedores mantienen el ‘hodling’ y las criptomonedas se benefician de la inflación
Glassnode, empresa especializada en el análisis de las blockchain, considera que se está dando el fenómeno de “comportamiento de retención”, es decir, existen criptomonedas mantenidas durante 12 meses y que no se están moviendo pese al rally fuerte que muestran.
Por su parte, el Crypto Fear and Greed Index, el famoso indicador que da cuenta del volumen de operaciones, la volatilidad, el comportamiento y tendencia de las redes sociales, el dominio y las búsquedas en Google, cambió su estatus de “moderado” a “codicioso”.
Este indicador, que posee 74 puntos, logró su nivel más alto este 8 de agosto y esto no ocurría desde el 18 de abril pasado. Esto no es más que un indicativo de que los inversores están convencidos firmemente que el fondo de este ciclo es cosa del pasado. Cabe destacar que este índice oscila entre el 0 que denota miedo extremo hasta el 100 con el que se evalúa la máxima codicia.
Por otra parte, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará este miércoles 11 de agosto el informe sobre la inflación correspondiente al mes de julio y, por tanto, los mercados creen que pueda darse un aumento del 0,5%.
Los mercados de criptomonedas no se mantienen ajenos a esta realidad y es posible que reacciones, sobre todo, luego de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos no diera explicaciones de cómo podría retroceder el aumento del 5,4% interanual del IPC, es decir, del índice de precios al consumo.
Los osos mueven poco los mercados de márgenes y futuros
El análisis de los indicadores de derivados contribuyen a reafirmar que estas positivas expectativas se ven reflejadas en los datos que muestran los operadores profesionales. El primero de ellos es el ratio de margen largo de Bitfinex, que muta de manera muy drástica al realizarse apuestas bajistas.
Margen de Bitfinex BTC largo / total de contratos de margen. Fuente: Bybt
El gráfico anterior evidencia que, después un breve lapso transcurrido entre el 9 y el 19 de julio, los largos de margen de Bitfinex se establecieron en el 90% o más. Pero, el ratio no ha observado una baja desde entonces, lo cual es muestra de que falta la confianza por parte de los osos.
En este panorama, cabe aclarar que los operadores de margen de Bitfinex son conocidos por favorecer posiciones de 20 mil o más contratos de Bitcoin en un corto período de tiempo y esto no es más que un indicativo de que las ballenas y las grandes mesas de arbitraje están participando activamente.
Es cuestión de que los analistas evalúen el mercado de futuros y midan los porcentajes de usuarios principales que realizan sus apuestas al alza (largos) o a la baja (cortos), sobre todo teniendo en cuenta el número pendiente de contratos largos y cortos, los cuales tiene que estar equilibrados – siempre en los mercados de futuros.
Ratio agregado de largos y cortos de los principales operadores de futuros de Bitcoin. Fuente: Bybt
Bybt, entretanto,** consolida los datos de los mercados de futuros de OKEx, Binance y Huobi**. El actual indicador es de 1,14 y es favorable a los largos en un 14%. Esto se da entre los principales clientes de las mencionadas bolsas. Es así como se ha producido un significativo cambio en las 12 últimas horas, porque los operadores eran cortos netos.
Los futuros de la bolsa de derivados y el mercado de márgenes de Bitfinex apuntan a que los osos no poseen confianza, sobre todo ahora que el Bitcoin rompe la resistencia de los 45 mil dólares: todo sugiere que el repunte reciente del 20% está fundamentado sólidamente y no es solo un parpadeo o, también, el resultado de liquidaciones fuertes.
