Según un testigo, los operadores hábiles compraron opciones de venta para protegerse contra una caída del precio.
Cuando la criptomoneda Ethereum se desplomó el lunes hasta un mínimo de 10 días, los operadores se posicionaron para protegerse de nuevos descensos.
La empresa suiza de vigilancia de datos Laevitas ha descubierto que un operador o un grupo de operadores compraron más de 36.000 contratos de opciones de venta de Ethereum que cotizan en Deribit y que vencen el 18 de marzo de una sola fuente. Los inversores en opciones de venta ganan si el precio del Ethereum cae por debajo de los 2.200 dólares el 18 de marzo. Esto supone una disminución del 13% del valor del precio actual del mercado, que es de 2.514 dólares.
Patrick Chu, jefe de ventas y operaciones institucionales de Paradigm, declaró: “Ayer observamos una importante demanda de opciones de venta del 18 de marzo a 2200 dólares, ya que los operadores buscaban protección a corto plazo en el nivel pivote crítico de 2.200 dólares en ETH.”
Denbit y Paradigm crearon un servicio de negociación en bloque para instituciones hace tres años, y la empresa sigue funcionando. Deribit es una plataforma de negociación en la que Paradigm ejecuta, margina y compensa las operaciones. Una operación en bloque es una transacción importante entre dos partes que tiene lugar en el mostrador y se denomina así.
El valor de Ethereum en los contratos de opciones de Ethereum refleja el valor de Ethereum en Deribit. El comprador de una opción de venta tiene la obligación legal de descargar un activo a un precio y fecha determinados. Un comprador de opciones de venta es alguien que es pesimista sobre el mercado, mientras que un comprador de opciones de compra es alguien que es alcista.
Para salvaguardar sus participaciones en los mercados al contado o de futuros, los operadores que tienen posiciones largas en los mercados al contado o de futuros suelen comprar opciones de venta. Por otro lado, los operadores pueden expresar su predisposición negativa comprando opciones de venta cerca del precio actual del mercado y vendiendo un número equivalente de opciones de venta por debajo del precio actual del mercado.
Según Laevitas, la gran mayoría de las operaciones de venta de 2.200 dólares del lunes fueron compras básicas, no el resultado de una estrategia de opciones sofisticada. Según Laevitas en Twitter, lo más probable es que la cobertura se utilizara para operaciones a corto plazo.
Desde noviembre, el precio del Ethereum ha ido bajando. Los vendedores se agotaron en los 2.200 dólares a finales de enero, a pesar de que la cifra psicológica servía de importante soporte.
Tras volverse negativo a finales de enero, el mercado de opciones se ha mantenido bajista durante todo el mes, con sesgos de venta y compra positivos para los periodos de una semana, un mes, tres meses y seis meses. Los sesgos son una forma de medir la diferencia entre el coste de las opciones de venta y el coste de las opciones de compra.
