**Las monedas digitales respaldadas por los bancos centrales o CDBC ** podrían ser el refugio elegido en futuras crisis financieras, lo cual vendría a agravar de manera potencial las corridas de los prestamistas comerciales.
Este es uno de los riesgos factibles para la estabilidad financiera y que traen a colación una gran cantidad de informes de los bancos centrales de diversos países. Tal es el caso de Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional de Suiza, por mencionar algunos.
Durante una crisis económica, una CDBC o moneda digital del banco central “podría ser concebida como un seguro refugio“. Así lo señala el BPI o BIS, Banco de Pagos Internacionales, institución que tiene ya varios meses en estudio del tema.
El BIS en su informe dictamina que las pruebas de anteriores corridas bancarias indican que poderoso puede ser el ímpetu de esta acción y, por ende, los reducidos costos de las operaciones de las monedas digitales de los bancos centrales o “CBDC podrían lograr exacerbar las corridas bancarias“.
En tal sentidos estas instituciones (los bancos centrales) contemplan la posibilidad de adoptar sus propios activos digitales a medida que otras criptomonedas surgen en el vacío legal para establecer operaciones transfronterizas instantáneas y con baja fricción, además de con poca o nula regulación.
En este panorama surge China que ya está desarrollando su proyecto de yuan digital, lo cual presionan a otras naciones a seguir su ejemplo.
La investigación hecha por el BPI o BIS sobre los bancos centrales detalla, asimismo, los posibles efectos en grandes conglomerados bancarios mundiales y sugiere que las CBDC podrían ser la respuesta a los depósitos comerciales y pondría en riesgo el financiamiento de la industria.
El BPI o BIS tiene varios meses trabajando en su investigación sobre las CDBC
Las monedas digitales respaldadas por el gobierno o CDBC “podrían causar más volatilidad en los depósitos, además de una reducción notable a largo plazo de los depósitos de los usuarios”, sugiere el informe del BIS y además señala que “Esto, en determinadas ocasiones podría afectar a la rentabilidad de las instituciones bancarias, los préstamos y a la prestación de los servicios financieros en general “.
Estos riesgos podrían ser gestionados con controles estrictos a las CBDC como, por ejemplo, límites precisos a las transferencias. Además, las tenencias de las monedas digitales podrían aminorar estos peligros.
También podría mitigar este riesgo un largo lapso de transición antes de que se lancen nuevos activos o se podría imponer salvaguardias de costos al estilo de los tipos de interés no competitivos.
Presidente de la FED, Jerome Powell: ¿Existen beneficios claros y tangibles que superen los costes y los riesgos?
Ante todo el panorama, el informe del BPI o BIS no es menos cierto que los ecosistemas de criptomonedas, así como Wall Street esperan con ansias el documento de investigación de la FED, el cual se espera que dirija la temática en Estados Unidos sobre la adopción del dólar digital, sobre todo considerando que la FED contribuyó a la investigación y la publicación de los informes del BIS del jueves, sugiriendo que los temas en él esbozados podrían complementar el informe pendiente en los Estados Unidos.
“La prueba definitiva se aplicará al evaluar una moneda digital del banco central y otras innovaciones digitales: ¿Existen beneficios claros y tangibles que superen los costes y los riesgos?”, dijo el presidente de la FED, Jerome Powell, en una conferencia de prensa la semana pasada.
