Según la SEC, Terra no fue más que un fraude multimillonario, y Do Kwon y Terraform Labs deben pagar.
El 16 de febrero, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) acusó a Terraform Labs, la empresa con sede en Singapur detrás de la creación de LUNA y UST -tokens nativos del ecosistema Terra- y a su cofundador Do Kwon de promover un fraude multimillonario al ofrecer y vender valores no registrados mediante el uso de criptoactivos.
La denuncia de la SEC -presentada ante el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York- argumenta que el esquema fraudulento promovido por Kwon y Terraform causó pérdidas de miles de millones de dólares tanto a inversores minoristas como institucionales que utilizaron diferentes canales de inversión.
Comercialización de valores no registrados
La SEC alega que los acusados comercializaron valores no registrados de criptoactivos para buscar su propio beneficio “afirmando repetidamente que los tokens aumentaban de valor.”
Terraform promocionó su stablecoin UST como “generador de rendimientos”, pagando hasta un 20% de interés a través del protocolo de préstamo y endeudamiento “Anchor.” Según la agencia, “engañaron repetidamente a los inversores” al afirmar que estaban trabajando junto a una aplicación de pago móvil coreana que utilizaba la blockchain de Terra para liquidar transacciones que invalidarían el valor de LUNA.
La SEC afirma que todas estas promesas eran falsas y solo buscaban el beneficio personal de Terraform y Kwon.
Además de Luna y UST, Terra ofrecía otras inversiones como “mAssets” y tokens MIR, que también fueron etiquetados como valores por la SEC. mAssets eran básicamente versiones tokenizadas de acciones,s y MIR era el token nativo de Mirror Protocol, un DEX construido sobre la blockchain de Terra.
UST no era “algorítmica”, dice la SEC
Los acusados esgrimieron argumentos engañosos para promover su fraude. Gary Gensler, presidente de la SEC, dijo que los acusados cometieron fraude al afirmar “declaraciones falsas y engañosas” sobre el proyecto Terra LUNA para generar confianza en la comunidad antes de causar millones de dólares en pérdidas en algunos casos.
“Alegamos que Terraform y Do Kwon no proporcionaron al público una divulgación completa, justa y veraz como se requiere para una gran cantidad de valores de criptoactivos, más notablemente para LUNA y Terra USD, […] Cometieron fraude al repetir declaraciones falsas y engañosas para generar confianza antes de causar pérdidas devastadoras para los inversores.”
Gensler felicitó el trabajo de investigación de la SEC, que demuestra hasta dónde puede llegar una empresa de criptodivisas para llevar a cabo una estafa multimillonaria, eludiendo las leyes sobre valores.
Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC, subrayó que la denuncia demuestra que el ecosistema Terra no era en absoluto descentralizado, sino un “fraude apuntalado por una denominada ‘stablecoin’ algorítmica (UST), cuyo precio “estaba controlado por los acusados, no por ningún código.”
Las autoridades no quieren otro suceso como el de Terra
Esta no es la primera vez que Do Kwon ha sido acusado del colapso de Terra LUNA y UST. En julio de 2022, las autoridades surcoreanas supuestamente allanaron las oficinas de Kwon en Seúl y lanzaron una investigación sobre TFL, la compañía detrás de la stablecoin Terra. La investigación fue impulsada por acusaciones de que la empresa había estado manipulando el precio de su token LUNA a través de operaciones de lavado y otras actividades ilícitas.
Según los informes, la investigación seguía en curso en septiembre de 2022. A día de hoy, Do Kwon es un fugitivo que supuestamente se esconde en Serbia, pero aunque existe una notificación roja de Interpol sobre él, ha asegurado en varias ocasiones que no está evadiendo a las autoridades.
El reciente colapso de la stablecoin Terra ha vuelto a llamar la atención sobre la cuestión de la regulación de las stablecoins. Las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener un valor estable en relación con una moneda fiduciaria u otro activo; algunos respaldan sus tokens manteniendo una cantidad proporcional del activo subyacente, mientras que otros utilizan algoritmos para equilibrar los mercados y estabilizar el precio -UST estaba en este grupo-.
Las stablecoins facilitan las transacciones entre monedas fiduciarias y criptomonedas en las bolsas y proporcionan un depósito de valor estable a los usuarios. Sin embargo, su falta de supervisión reglamentaria ha suscitado preocupación entre los reguladores de todo el mundo.
