Un patrón técnico popular está empezando a tomar forma en el gráfico de Bitcoin, muy parecido a uno que tuvo lugar en el mercado bajista de 2018.
El mercado de criptodivisas está tranquilo en las últimas semanas, sin que se produzcan movimientos considerables en ninguna dirección.
Las principales excepciones a la falta de volatilidad parecen ser las ocasiones impulsadas por eventos como el 14 de octubre, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos anunció las cifras de inflación de septiembre. El precio del Bitcoin se subió a una montaña rusa, cayendo en picado y luego disparándose en una hora.
Sin embargo, aparte de esto, el mercado se ha mantenido bastante estático. Ahora, Glassnode -un popular recurso de análisis- sostiene que es como un resorte enrollado al que le espera un estallido de volatilidad.
La consolidación del precio del Bitcoin continúa
Reiterando lo anterior, Glassnode señala que el mercado de Bitcoin continúa consolidándose dentro de un rango bastante ajustado y que casi “todos los precios extremos del rango semanal” se alcanzaron durante una ventana de apenas 24 horas.
En respuesta a los datos de inflación de EE.UU. que salieron ligeramente más calientes de lo esperado, los precios de BTC cotizaron a la baja hasta 18.338 dólares, seguidos de un rápido repunte hasta un máximo de 19.855 dólares, antes de completar un viaje de ida y vuelta al precio de apertura semanal.
En el momento de escribir este artículo, el precio del BTC se sitúa en torno a los 19.594 dólares, con una subida del 2% en el día y tratando de alcanzar de nuevo la resistencia crítica de los 20.000 dólares.
Según Glassnode, es muy poco común que el mercado de BTC alcance un período de tan baja volatilidad realizada. La mayoría de los casos anteriores de este tipo también precedieron a un movimiento altamente volátil.
Por ejemplo, en el siguiente gráfico de volatilidad realizada de una semana, podemos ver que cuando los valores de la volatilidad rodante de una semana cayeron por debajo del 28% (valores actuales) en un mercado bajista, esta fase casi siempre precedió a movimientos de precios significativos en ambas direcciones.
Otras señales de volatilidad del BTC que se avecina
Se puede observar una compresión relativamente similar con otra métrica: el ratio de beneficio de salida ajustado (aSOPR). Mide el múltiplo promedio de ganancias/pérdidas realizadas para las monedas que se gastan en un día determinado.
Si el valor está en torno a 1 en un mercado alcista, esto suele actuar como soporte porque los inversores tienden a aumentar sus posiciones en torno a su base de costes. Esto suele manifestarse como un escenario de “comprar la caída”. Por el contrario, si el mismo valor está en una tendencia bajista, tiende a actuar como resistencia porque los inversores intentan salir de sus posiciones a base de costes.
A medida que el promedio semanal de aSOPR se acerca al valor de equilibrio de 1,0 desde abajo, es cada vez más probable que la volatilidad esté en el horizonte, ya sea como una ruptura, o como otro rechazo.
La volatilidad de Bitcoin fuera de la cadena también se está gestando
Glassnode también señala que la volatilidad también parece estar gestándose en los mercados de derivados. Esto se debe a que el precio de las opciones de la volatilidad implícita a corto plazo ya ha alcanzado un mínimo histórico esta semana, situándose actualmente en el 48%.
Cuando esto ocurrió en otras ocasiones en el pasado, precedió a movimientos violentos que a menudo se vieron agravados por el desapalancamiento de los mercados de DeFi y de derivados.
